主流公链普通加密货币转账可以追溯资金流转路径，但很难直接定位真实持有人，能否锁定源头身份，取决于币种类型、交易路径以及是否触碰实名认证平台。大众普遍存在认知误区，误以为加密货币完全匿名，实际上比特币、以太坊这类资产只具备假名属性，链上所有转账记录永久公开留存，任何人依靠区块浏览器就能顺着交易哈希查询资金上下游地址，只是地址本身不会直接标注姓名、手机号等个人信息。想要从一串钱包地址落实到自然人，还需要找到地址与现实身份产生关联的关键证据。
普通加密货币完整溯源通常存在一个核心突破口，也就是中心化交易所。绝大多数用户出入金都会经过交易所，平台要求用户完成实名认证，提币、充值地址会和实名信息绑定。一旦资金链路追踪到交易所地址，执法机构能够依法调取后台数据，打通链上地址和真实身份之间的联系。除此之外，链上分析师还会利用地址聚类算法开展推演，如果多个地址频繁联动转账、共用交易输入，系统大概率判定这些地址由同一个主体控制，以此扩大追踪范围。同时操作钱包时产生的网络IP、设备信息，也会成为辅助溯源的补充线索。
不少交易者试图依靠混币服务、跨链转账切断追踪链路，这类方式只能提升溯源难度，无法做到绝对隐匿。中心化混币平台掌握完整交易日志，一旦服务商数据泄露或者受到调查，所有资金流向会被完整复原。跨链桥、去中心化交易所只能隔断单一区块链的追踪线索，专业分析工具可以通过交易时间、金额特征交叉比对，重新拼接资金轨迹。与之形成对比的是隐私币种，门罗币、开启屏蔽地址模式的Zcash通过加密技术隐藏收发地址、转账数额，常规链上分析手段很难梳理清晰交易源头，也是溯源工作最难突破的资产类型。
溯源难度还会随着交易环节增加持续上升。资金经过多层钱包拆分、多次小额分散转账、长期沉寂之后再次转移，会大幅增加分析师的工作量。如果资金全程只在匿名钱包之间流转，自始至终没有接触任何需要实名的平台，在没有额外线下线索支撑的情况下，调查人员只能停留在地址层面，无法确定地址实际控制人。这也意味着资金路径看得见，源头持有人却依旧处于隐匿状态，不存在百分之百成功溯源的办法。
不要轻信“转账无痕、无法追查”的宣传话术。任何透明公链的转账都会永久留存记录，短期的隐私操作只能延缓调查进程，无法彻底消除痕迹。涉及资金纠纷或者遭遇诈骗后，越早保存交易哈希、钱包地址、转账截图等资料，越有利于后续开展链上追踪。想要依靠加密货币转账规避监管调查，最终大概率会在出入金环节暴露自身信息。
