多年来监管部门持续出台文件划定交易红线，从早期五部委发文界定比特币为虚拟商品，不能充当法定货币流通，到后续多部门联合发文明确虚拟货币兑换、平台撮合、OTC法币出入金全链条业务被全面叫停，国内从2017年起就全面清退本土虚拟货币交易所，市面上曾经出现的各类国产虚拟币交易平台早已全部关停注销，不存在拿到金融监管牌照、可合法运营买卖业务的机构。不少用户在搜索过程中会碰到披着海外资质外衣、通过国内社群、社交软件引流的平台，这类平台看似拥有境外注册主体，实际变相面向内地居民开通人民币充值、线下点对点换币等服务，按照现行监管要求，境外平台私自向境内用户开放交易通道同样被明令禁止，平台在国内开展的引流、结算、客服运维行为均触碰监管红线。
很多币圈新手容易被场外OTC个人交易、社群私下交易误导，误以为脱离平台就能合规买入虚拟货币，事实上个人之间大额频繁的虚拟货币与人民币互换行为暗藏多重风险。这类私下交易没有第三方监管担保，交易资金极易流入涉赌、诈骗、洗钱的涉案账户，一旦银行卡收到涉案资金，持卡人大概率面临银行卡冻结、配合公安调查的情况，近些年各地公安部门持续通报大量因私下买卖虚拟货币涉嫌帮信、掩饰隐瞒犯罪所得的司法案例。除此之外，各类小众野鸡平台、空气币专属交易站点大多没有真实风控体系，平台方掌握账户提币权限，时常出现关停跑路、随意冻结用户资产、篡改交易数据等乱象，用户投入的本金没有任何追回保障。
部分海外国家和地区虽在本地划定监管框架，允许合规机构上线虚拟货币交易业务，但相关平台的合规资质仅局限于注册地辖区，监管权限无法覆盖中国内地，国内用户借助翻墙、第三方支付代充等方式登录境外平台买卖，不仅违背国内网络管理与外汇管理相关规定，资金跨境流转环节还会遭遇汇兑管制、第三方中介卷款跑路等隐患，平台也不受我国金融监管约束，出现纠纷后国内司法渠道无法受理维权诉求。同时虚拟货币本身价格波动不受监管调控，缺乏实体价值支撑，暴涨暴跌已成常态，叠加平台风控缺失、合约杠杆陷阱、项目方割韭菜等行业乱象，投资者本金亏损概率居高不下。
